Финансовая аналитика от Альфа-Форекс.

Обзор недели: EUR/USD: ФРС может не допустить обвала евро.

Ситуация на рынке

Негативный настрой рынка в отношении евро продолжает нарастать, и главной причиной пессимизма остается экономическая рецессия в Германии. ВВП крупнейшей экономики региона во втором квартале текущего года сократился на 0.1%, а индикатор настроений института ZEW в августе достиг минимальных значений с 2012-го года, составив -44.1 пункта (прогноз -28 пунктов). На этом фоне в США был зафиксирован незначительный подъём CPI за июль. Индекс потребительских цен вырос на 0.1% до 1.8% в годовом выражении. Это посеяло среди инвесторов сомнения по поводу снижения ключевой ставки ФРС на ближайшем заседании.

Прогнозы

Главным событием недели для пары EUR/USD станет проведение экономического в Джексон Хоуле (США) 22-23 августа, на котором глава ФРС Джером Пауэлл прольет свет на перспективы ставок до конца текущего года. Если регулятор не пойдет на поводу администрации Трампа (президент выступает за дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики), падение котировок EUR/USD ускорится. Цель — преодолеть психологический уровня поддержки 1.1000. Основным сопротивлением для рынка остается область 1.1215-1.1315.


*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

Симпозиум в Джексон-Хоул/Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла

Речь главы ФРС запланирована на пятницу 23 августа в 17:00 МСК. Участники рынка оценивают выступление как важное. В ходе выступления Джером Пауэлл сможет представить свежий взгляд на перспективы кредитно-денежной политики в США, поэтому в ближайшие 3-4 дня можно ожидать повышение волатильности на валютном рынке.

Напомним, что в июле ФРС снизила ключевую ставку. В ходе пресс-конференции по итогам заседания Пауэлл охарактеризовал этот шаг в качестве корректировки монетарной политики в середине цикла, которая отличается от начала продолжительного цикла снижения. Однако риски нарастают, а инфляционные ожидания все более ослабевают, что может заставить ФРС действовать более агрессивно в плане смягчения кредитно-денежной политики.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

Рубль: среднесрочные перспективы остаются неблагоприятными.

Ситуация на рынке:

благоприятный внешний фон, а также перепроданность национальной валюты против доллара и евро смогли затормозить бычий тренд в парах usd/rur и eur/rur на отметках 67 и 74 рублей соответственно. слабость доллара на мировом валютном рынке предоставила рублю шанс на частичное восстановление, однако среднесрочные перспективы по-прежнему неблагоприятны. с 26-го августа вступают в силу новые санкционные ограничения со стороны сша, которые затрагивают бумаги долгового рынка рф. пока что зарубежные инвесторы могут свободно покупать и продавать офз, однако, по мнению участников рынка, сценарий с введением запрета на операции с госдолгом россии вполне реален.

Прогнозы:

доллар в паре с рублём временно стабилизировался в диапазоне 65.50-67 рублей, сохраняя среднесрочную тенденцию на подорожание.

пара eur/rub продолжает набирать объём в рамках консолидации 72-74 рублей. евро по-прежнему нацелено на прорыв верхней границы.


*этот материал распространяется исключительно для информационных целей. распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

EUR/USD: Федрезерв поддержал евро.

Ситуация на рынке:

Единая валюта смогла избежать падения против доллара ниже отметки 1.1020 после заседания Комитета ФРС, прошедшего в пятницу. Глава Fed Джером Пауэлл на пресс-конференции в Джексон Хоуле 23-его августа выступил c «голубиным заявлением» в отношении монетарной политики США, убедив инвесторов в возможности еще раз понизить учетную ставку в текущем году. Таким образом, негативная динамика пары EUR/USD стабилизировалась в боковом диапазоне котировками 1.1020-1.1240.

Прогнозы:

В ближайшую недельную сессию внимание игроков будет сконцентрировано на фундаментальных показателях стран ЕС и США. Индекс роста потребительских цен Еврозоны за август, согласно прогнозам аналитиков, прибавит 0.1% и в годовом выражении составит 1.1%, при этом динамика роста ВВП США во втором квартале может замедлиться с 2.1% до 2%. Эти факторы в состоянии поддержать наметившийся рост евро к сопротивлению 1.1240.


*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

EUR/USD: евро на новых минимумах.

Ситуация на рынке

Курс единой европейской валюты возобновил снижение против американского доллара, достигнув новых годовых минимумов в области 1.0960. Ухудшение экономического климата в странах ЕС продолжает оказывать давление на евро, в то время как показатели США остаются приемлемыми, что не гарантирует снижения процентной ставки ФРС на сентябрьском заседании. Последние макроэкономические отчеты зафиксировали рост ВВП США во втором квартале на 2%, доходы населения выросли на 0.3% за последний месяц, а инфляция (в годовом выражении) близка к целевой и составляет 2%.

Прогнозы

Пара EUR/USD после прорыва поддержки 1.1020 перешла в фазу активного снижения и рискует опуститься на новые минимумы в районе 1.0700-1.0800. Ключевым днём торгов станет пятница — участники рынка ожидают выхода в США важнейшего отчёта Nonfarm Payrolls (новые рабочие места вне сельского хозяйства). Согласно прогнозам экспертов, в августе крупнейшая мировая экономика создаст 160 тыс. рабочих мест. Если рост занятости замедлится, медвежий тренд по паре EURUSD может потерять силу.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

РУБЛЬ: в ожидании решения Банка России.

Ситуация на рынке

На прошлой неделе рубль торговался относительно спокойно, сохраняя ранее установленные диапазоны: 65.50-67 против доллара и 72-74 против евро. Укрепление американской валюты на мировом рынке создает риск прорыва долларом границы 67 рублей, но перспектива развития бычьего тренда остаётся под вопросом до 6-го сентября. Совет директоров Банка России в последний рабочий день недельной сессии объявит решение по ключевой ставке, а также даст среднесрочные прогнозы по инфляции и денежной политике.

Прогнозы

Пара USDRUB пока сохраняет временный диапазон торгов 65.50-67 рублей и настроена на прорыв верхней границы.

Пара EUR/RUB встретила сопротивление на уровне 74 рубля, а медвежий тренд по EURUSD способствует дальнейшей стабилизации котировок в границах 72-74 р. за евро.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

6 сентября - выход важных макроэкономических показателей.

Завтрашний день станет ключевым в торговой сессии на этой неделе. Напомним, что в пятницу состоится заседание совета директоров Банка России, в ходе которого станут известны среднесрочные прогнозы по инфляции и денежной политике. Кроме того, в 13:30 МСК будет объявлено решение по ключевой ставке.

В то же время участники рынка с нетерпением ждут выхода важнейшего макроэкономического показателя в США — Nonfarm Payrolls (новые рабочие места вне сельского хозяйства). Данные выходят в 15:30 МСК. Ожидается значительное увеличение активности инвесторов, а также существенный рост волатильности основных валютных инструментов и рублёвых пар.


*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

EUR/USD: данные из США поддержали евро.

Ситуация на рынке:

слабые экономические данные из сша пошли на пользу единой валюте, и она отвоевала у доллара часть потерь, оттолкнувшись от минимума торговой сессии на отметке 1.09300. главным разочарованием для покупателей американской валюты стало неожиданное падение индикатора ism ниже 50 пунктов (напомним, что индикатор рассчитывается американским институтом управлением поставками и оценивает деловую активность в промышленном секторе). согласно показателю за август (49.1 пункта), крупнейшая мировая экономика рискует войти в рецессию, что заставит фрс более активно снижать ключевую ставку в текущем году.

Прогнозы:

в ближайший четверг главным событием для пары eur/usd станет заседание европейского центрального банка, на котором регулятор может объявить о расширении или продлении программы экономических стимулов, аргументируя такое решение негативными тенденциями в экономике стран ес, в частности германии. на этом фоне курс евро к доллару может направиться в сторону сопротивления в области 1.1110-75. вероятно, что за этим последует рост спекулятивных позиций на продажу, что позволяет наметить целевой уровень недели 1.0900 с потенциалом падения до 1.08000 в дальнейшем.


*этот материал распространяется исключительно для информационных целей. распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

Рубль — банк России укрепил национальную валюту.

Ситуация на рынке:

шестого сентября на плановом заседании банк России снизил ключевую ставку до 7%. регулятор также указал на дальнейшее смягчение монетарной политики, поскольку целевые показатели инфляции в 4% были достигнуты. участники рынка ожидали более агрессивного снижения ключевой ставки, что сократило бы разрыв по процентной доходности между долларовыми и рублёвыми активами, делая доллар более предпочтительным. прогноз не оправдался, и пары usd/rur и eur/rur взяли курс к линиям поддержки 65-65.50 рублей и 72 рубля соответственно.

Прогнозы:

пара usd/rub не смогла преодолеть сопротивление 67 рублей и сформировала разворот. цель — область поддержки 64-64.85 р.
пара eur/rub встретила сопротивление на уровне 74 рубля. нисходящая динамика eur/usd на рынке, очевидно, будет способствовать дальнейшей стабилизации котировок в границах 72-74 р. за евро.


*этот материал распространяется исключительно для информационных целей. распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

EUR/USD: евро проявил стойкость после решения ецб.

Ситуация на рынке:

Европейский центральный банк полностью оправдал ожидания участников валютного рынка, снизив ставку по депозитам на 0.1% до -0.5%, и объявил о возобновлении программы количественного смягчения. курс евро к доллару провел самую волатильную сессию в текущем году, но не смог выйти за пределы диапазона 1.0930-1.1110.

Главным событием новой недели станет решение комитета по открытым рынкам фрс сша в среду 18-го сентября. тот факт, что евро не упал ниже 1.0930 после решения европейского регулятора, во многом объясняется стремлением инвесторов сыграть на ставке по федеральным фондам (fed funds). согласно прогнозам экспертов, фрс в очередной раз снизит её с 2.25% до 2% и сделает акцент на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.


Прогнозы:

В среднесрочной перспективе пара eur/usd сохраняет «медвежий» импульс. однако, учитывая всплеск волатильности, обусловленный фундаментальными факторами, рынок вероятно задержится в недельном коридоре цен 1.0930-1.1175.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

Рубль: внешний фон вселяет оптимизм.

Ситуация на рынке:

Российская валюта укрепляется по отношению к доллару и евро вторую неделю подряд. Главным фактором, обуславливающим снижение котировок USD/RUR и EUR/RUR, остается слабость американской валюты и мягкая монетарная политика мировых центральных банков. Пока ЕЦБ ищет пространство для уменьшения нижнего порога учетной ставки 0%, потенциал снижения ставки ФРС США в большей степени привлекает инвесторов к игре в рублёвый Carry Trade.

Открытие недельной сессии снова вдохнуло в участников рынка оптимизм в отношении национальной валюты. Это случилось на фоне обострения геополитических факторов и подорожания нефтяных контрактов. Временное сокращение Саудовской Аравией добычи после нападения на нефтеперерабатывающий завод Saudi Aramco спровоцировало рост фьючерсов BRENT и WTI в понедельник более чем на 10%. Котировки USD/RUR в моменте опустились ниже 64-х рублей, пара EUR/RUR взяла курс к психологической поддержке 70 рублей.

Прогнозы:

Пара USD/RUB развила нисходящий импульс от уровня сопротивления 67 рублей, пытаясь закрепиться в диапазоне поддержки 62.65-64 рубля. Ближайшим недельным сопротивлением становится отметка 65.65 рублей.

Пара EUR/RUB опустилась в диапазон 70-72 рубля и имеет шансы протестировать минимальные значения с начала текущего года. Основным среднесрочным сценарием остается коридор 70-74 рублей.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

EUR/USD: евро рискует возобновить «медвежье» ралли.

Ситуация на рынке:

На мировом валютном рынке евро продолжает демонстрировать слабость против американского доллара, оставаясь в среднесрочном нисходящем тренде. Не помогли единой валюте и действия ФРС США, которая вновь понизила ключевую ставку на 0.25% до 2%, сделав акцент на дальнейшем смягчении монетарной политики. Инвесторы не верят в восстановление экономики ЕС, которая продолжает сигнализировать о рецессии: сентябрьский показатель деловой активности в производственном секторе (PMI Manufacturing) составил 45.6 пунктов: самый низкий показатель с января 2013-го года.

Прогнозы:

Пара EUR/USD торгуется ниже области сопротивления 1.1110-1.1175 и рискует возобновить снижение к годовым минимумам в районе 1.0930. Прорыв сигнализирует о движении котировок к отметке 1.0850.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

Рубль: рынок восстанавливает доверие к национальной валюте.

Ситуация на рынке:

Инвесторы, применяющие стратегию «Carry Trade», продолжают наращивать свои позиции в рублевых инструментах против доллара и евро. Тенденция снижения ставок в США и ЕС и напряжённая ситуация на мировом рынке углеводородов оказывают давление на котировки USD/RUB и EUR/RUB в направлении годовых минимумов (62.50 и 70 рублей соответственно). Кроме того, в последнюю неделю сентября завершатся налоговые выплаты компаний РФ, которые способны поддержать спрос на национальную валюту.

Прогнозы:

Пара USD/RUB нащупала поддержку на отметке 64 рубля, завершив активную фазу снижения от сопротивления 67 рублей. Тем не менее краткосрочный нисходящий импульс может продолжить развитие в направлении 62.65 после непродолжительной паузы. Ближайшим недельным сопротивлением выступает отметка 65.65 рублей.

Пара EUR/RUB вплотную приблизилась к психологической поддержке 70 рублей, прорыв которой может спровоцировать снижение в направлении 68.5 рублей. Основным сопротивлением выступает отметка 72 рублей.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

EUR/USD: евро продолжает терять позиции.

Ситуация на рынке:

Недоверие участников рынка к единой европейской валюте сохраняется — она обновила годовой минимум и подешевела до отметки 1.0905 американского доллара. Инвесторы делают ставку на устойчивость экономики США, которая может избежать рецессии в текущем и следующем году. Оптимизм вселяют рост индекса ISM до 50-ти пунктов (он оценивает деловую активность в промышленном секторе) и позитивный отчёт Nonfarm Payrolls (в сентябре количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 140 тысяч). Эти два макроэкономических показателя традиционно создают сильный всплеск волатильности на рынке. Новые данные будут опубликованы на этой неделе во вторник и в пятницу соответственно.

Прогнозы:

Пара EURUSD остается под давлением, закрепившись ниже сопротивления на уровне 1.1030-1.1110. Новыми целями для «медвежьего» тренда становится область цен 1.0750-1.0850.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

Рубль: ЦБ РФ может снизить ставку, котировки под давлением.

Ситуация на рынке:

Активная фаза укрепления рубля против доллара и евро завершилась на отметках 64 рубля и 70 рублей соответственно. На прошлой неделе поддержку рублю оказали геополитичесике факторы и период налоговых выплат в РФ. Однако события были полностью отыграны рынком и коридор цен сохранился. На этой неделе начнётся публикация октябрьской статистики в США, ЕС и России, что может способствовать более резкому росту доллара и евро по отношению к рублю. Игроки закладывают в котировки USDRUB и EURRUB слабые данные PMI Manufacturing по России (49.1 пункта, что ниже нормы в 50 пунктов), которые найдут отражение в будущей монетарной политики ЦБ РФ. На последнем заседании регулятор указал на курс дальнейшего снижения ставок, провоцируя краткосрочную скупку доллара и евро.

Прогнозы:

Пара USDRUB оттолкнулась от поддержки на отметке 64 рубля и формирует движение в направлении сопротивления 65.65 рублей.
Пара EURRUB удержалась на психологическом уровне поддержки 70 рублей и двинулась в направлении сопротивления, отыгрывая ранее утраченные позиции. Цель — 72 рубля.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

EUR/USD: котировки избежали глубокого падения.

Ситуация на рынке

Ключевые макроэкономические отчеты США на минувшей неделе разочаровали участников валютного рынка, вызвав волну продаж доллара. Деловая активность в производственном секторе крупнейшей мировой экономике за сентябрь по индикатору ISM Manufacturing достигла 47.8 пунктов, что дало стало для многих сигналом приближающейся рецессии. Темпы роста занятости в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls) в сентябре снизились с 168 до 136 тыс. новых рабочих мест. Эти факторы помогли евро удержаться от сильного ослабления к доллару и падения ниже отметки 1.0880. Фокус инвесторов переключился на ожидание решения ФРС по ставке на заседании 30 октября (эксперты прогнозируют её снижение).

Прогнозы

Пара EUR/USD сформировала промежуточное дно на уровне 1.0880 и корректируется в направлении области сопротивления 1.1030-1.1110. Вероятно котировки сохранят недельный диапазон торгов в коридоре 1.0880-1.1110.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

Рубль: котировки стабилизировались во временном диапазоне.

Ситуация на рынке

Ситуация на рынке рублевых инструментов остается стабильной. основные пары usd/rub и eur/rub продолжают торговаться в временных диапазонах 64- 65.65 рубля и 70-72 рубля соответственно. при этом снижение мировых цен на нефть (баррель brent держит тренд на падение к 50$) и ускорение отрицательной инфляции в рф (индекс потребительских цен в сентябре составил -0.2%) играют не в пользу национальной валюты. снижение котировок ожидаемо, но маловероятно, что они выйдут за границы коридора.

Прогнозы

Пара usd/rub сохраняет движение внутри коридора цен 64-65.65 рубля и, скорее всего, удержит позиции до конца недели.

Пара eur/rub продолжает торговаться в диапазоне 70-72 рубля с инициативой роста к верхней границе.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

EUR/USD: рынок на время забыл о проблемах в экономике ЕС.

Ситуация на рынке

Единая европейская валюта на рынке форекс продолжает отыгрывать позиции у главного конкурента — американского доллара. показатель инфляции сша за сентябрь (cpi) составил 1.7% в годовом выражении, что стало главным аргументом для понижения ставок фрс в октябре. на этом фоне котировки eur/usd продолжают отдаляться от годовых минимумов 1.0880, а инвесторы начинают открывать новые спекулятивные позиции на покупку. однако экономический спад в евросоюзе, вероятно, ограничит рост единой валюты: темпы роста промышленного производства за август составили -2.8%, а показатель экономических настроений института zew в октябре может ухудшиться до -33 пунктов, против -22.4 пунктов в сентябре.

Прогнозы

EUR/USD нацелен на достижение области сопротивления 1.1075-1.1110, формируя новый диапазон торгов с нижней границей 1.0880.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

Рубль: спрос на национальную валюту сохраняется.

Ситуация на рынке

Отношение инвесторов к национальной валюте пока остается оптимистичным, что в первую очередь отражает индикатор спроса на облигации федерального займа: индекс rgbi преодолел исторический максимум 145 пунктов и достиг 148-ми пунктов. ожидания решения фрс по ставке в текущем месяце помогают рублю плавно укрепляться против доллара и евро; мировой рынок нефти держится выше 56$ за баррель марки brent. в таких условиях интерес к покупкам рублёвых активов, скорее всего, будет сохраняться до конца текущей недели.

Прогнозы

Пара usd/rub продолжает торговаться в коридоре цен 64- 65.65 рубля, наметился тренд на снижение к нижней границе.
Пара eur/rub стабильна и, вероятно, останется в диапазоне 70-72 рубля до конца текущей недели.

*Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. информация, приведённая в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

 

EUR/USD: ЕЦБ притормозит рост евро.

Ситуация на рынке

Курс евро против доллара США на рынке форекс достиг максимумов за последние 8 недель. Игроки продолжают избавляться от американской валюты, ожидая снижения учётной ставки ФРС 30-го октября. В то же время договорённость Великобритании и Евросоюза по Brexit усилила позиции единой валюты, ускорив рост котировок EUR/USD в направлении 1.1200 – 1.1300.

В ближайший четверг евро предстоит выдержать очередное испытание — состоится заседание ЕЦБ по ключевой ставке. Манёвр регулятора в отношении экономических стимулов будет весьма ограничен: учётная ставка уже сейчас находится на уровне 0%, ставки по депозитам — минус 0.5%; дополнительное понижение ставок навряд ли способно существенно ослабить позиции евро.

Прогнозы

Пара EUR/USD сформировала «дно» среднесрочной нисходящей тенденции в области 1.0880 – 1.1000 и нацелилась на рост в район сопротивления 1.1200 – 1.1300.

Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведённая в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.